CDR落地独角兽渐近 独角兽概念股全扫描

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 老哥 孤独牛背解盘

叶伟陶供稿

 

 6月6日深夜,证监会正式发布实施《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》,同时还发布了IPO办法等另外8个配套规则。这一系列制度的发布实施,意味着A股迎接“独角兽”已经万事俱备。独角兽概念股成为了当下的热点,机构认为,参股独角兽的上市公司、被低估的存量独角兽公司以及独角兽概念股将受到资金追捧。

  CDR细则落地

6月6日深夜,证监会公布了CDR(中国存托凭证)细则,一连发了9个文件,为创新企业在A股融资铺路。从发布的规则来看,重点内容包括:

一、明确了存托凭证的法律适用和基本监管原则,对存托凭证的发行、上市、交易、信息披露制度等作出了具体安排。

二、明确规定符合条件的创新试点企业不再适用有关盈利及不存在未弥补亏损的发行条件。

三、设定了严格的试点企业选取标准和选取机制。

四、要求要经具有经验的保荐机构本着勤勉尽责的原则,全面、审慎核查后,认为完全符合试点标准、发行条件和各项信息披露要求的,可以向证监会提出纳入试点和公开发行股票或存托凭证的申请。

五、强化了信息披露义务。

六、明确了科技创新咨询委员会的工作职责。

沪深交易所及中国结算向各家证券公司发布了启动CDR仿真测试的通知,通知明确CDR的基本设计思路主要参照A股。这意味着,合格投资者买卖CDR的过程与交易普通A股股票并无显著不同,独角兽的回A之路再进一程。目前,各家券商都在不遗余力地进行系统升级和改造,业界预计,CDR最早或于今年7月落地。

此外,随着CDR政策逐步落地,普通投资者参与“独角兽”CDR投资的通道也在打通。6月6日,证监会官网披露,已批复南方、易方达、嘉实、华夏、汇添富、招商6家基金公司的3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的申请。自此,普通投资者可以通过战略配售基金成为知名科技企业的战略投资者,和全国社保、养老金等机构同等拥有配售优先权,未来可能投资小米、京东、阿里等科技创新企业。

多家公司争抢CDR第一单

此前有报道称,独角兽发行CDR回归A股圈定8家试点公司,包括“BATJ”四巨头(百度、阿里巴巴、腾讯和京东)、新浪微博、网易和光学镜头设备商舜宇科技。随之而来的问题是,谁将成为CDR上市的第一股?

国金策略表示,由于证监会明确表示将严格掌握试点企业家数和融资规模,合理安排发行节奏。市场预期“阿里巴巴、京东和小米可能性较大”,融资规模60-300亿美元左右。按照监管层设定的试点门槛,共有5家已在海外上市的创新企业符合发行CDR的标准,分别为阿里、腾讯、百度、京东和网易。

《投资快报》记者注意到,即将在港股上市的小米预计会通过CDR在A股同时上市。事实上,小米是当下争夺中国首家CDR企业中呼声最高的一个。有消息称,小米将定于7月16日在上交所发行CDR,成为中国首家CDR企业。该消息称,为了配合CDR的发行进度,小米将上市时间推迟了1~2周,将于2018年7月9日进行CDR和香港IPO的定价,并于2018年7月16日在上海证券交易所发行CDR,和2018年7月17日在香港证券交易所发行IPO。但小米对此表示不予置评。

除此之外,京东、百度和阿里巴巴也都可能在近一个月成为首批回归A股的美国科技公司。

 独角兽概念股或重拾活跃

独角兽概念股成为了当下的最大热点,从三六零到药明康德,再到即将上市的小米以及可能通过CDR回归的阿里,只要和独角兽概念沾边的股票,都受到了投资者的强烈追捧。

机构认为,在消息面推动下,A股市场独角兽概念股或重拾活跃。5月份以来,在可交易的“独角兽”概念股中,近七成概念股实现上涨,银轮股份(002126)、城市传媒(600229)、宣亚国际(300612)、未名医药(002581)、麦达数字(002137)、浙江龙盛(600352)等个股涨幅领先。此外,大单资金也开始不断涌入“独角兽”概念股,其中浙江龙盛、多氟多、未名医药、银轮股份、游族网络、旋极信息、蓝光发展较受青睐。

6月7日,独角兽概念股集体爆发。截至收盘,可立克、华金资本涨停,信雅达、合肥城建、麦达数字、天华超净、张江高科等个股也有不俗涨幅。

天风证券指出,对于“独角兽”概念股的投资机会主要聚焦两条主线,首先是参股“独角兽”的上市公司,受益于事件催化有望迎来主题性机会,但应考虑上市公司市值和占股比例,由此判断弹性空间。其次是产业角度被低估的存量“独角兽”上市公司,将其定义为具备稀缺性的垂直行业龙头企业,存量“独角兽”多在金融IT、医疗、大消费、大交通等领域,其中不少公司或其子公司已被行业巨头参股。

  小米CDR渐行渐近

小米将成为第一家发行CDR的新经济独角兽公司的传闻一出,小米概念、阿里概念的多家企业股价均出现不同程度的涨幅,其中新华都、富瑞特装、共达电声、普路通等甚至出现涨停。

小米即将发行CDR有一大亮点:在港股IPO的前一天,先在A股发行CDR。若上述消息属实,小米将先于BATJ成为中国首家CDR企业。

不过,其后有媒体求证指出,据接近小米IPO项目的中介人士透露,小米7月16日发行CDR,7月17日在港上市的时间点并不确切,该时间点来自于监管机构及市场各方预估的数个时间点方案之一,最终方案尚未落定,很大程度上将视CDR政策细化确认的进度而定。

那么,哪些小米概念股将受益呢?在业内人士看来,随着小米的上市、小米手机的持续高增长,小米在A股的供应商也有望受益。公开资料显示,小米的触摸屏、电池、玻璃、移动电源、面板等均从A股公司采购。小米上市后将在智能手机、电视、笔记本电脑等核心业务上进行扩展,上述公司或有望受益。

据机构不完全统计,A股至少有20家公司为小米提供各种产品和服务。其中包括:普路通(002769),小米提供供应链管理服务;卓翼科技(002369),负责小米移动电源的天津工厂,其供货量一直处于持续上升的状态。奋达科技(002681),奋达科技正在为小米代工生产一款新品soundbar,预计年产量超70万台。开润股份(300577),与小米深度合作,打造智能出行极致品牌“90分”,并合资设立上海润米与上海硕米,通过小米商城等电商渠道进行自有品牌“90分”产品的销售。长盈精密(300115),系小米系列手机外观件供应商。

  富士康上游企业有望受益

富士康终于来了!6月6日晚间,富士康工业互联网股份有限公司发布了上市公告书,公司股票将于6月8日在上交所上市,证券简称为“工业富联”,证券代码为“601138”。

据公告,工业富联本次公开发行股票19.7亿股,发行股份数量占发行后公司总股本的比例约为10%,全部为公开发行新股,不设老股转让。本次发行价格为13.77元/股,募集资金总额为271亿元,扣除发行费用后,募集资金净额为267亿元。

根据华泰证券统计,富士康顺利IPO,上游企业有望受益。概念股的标的有安彩高科、京泉华、光韵达、奋达科技、宇环数控、宏科技、劲拓股份、新亚制程、华东科技、沃特股份、广信材料、金龙机电、昊志机电、博威合金、东尼电子、东阳光科、顺络电子、云海金属。除第一家为富士康的参股公司,其他均为公司供应商或服务商。

统计显示,在上述富士康概念股中,近30日内有16只概念股均获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级,从一定程度上显示出机构对于板块整体未来走势的看好。

具体来看,新纶科技近期共获得17家机构联袂推荐,锡业股份(9家)、合力泰(8家)、顺络电子(7家)、精测电子(7家)等4只个股近30日内看好机构家数也均在7家及以上,此外,获得2家及以上机构推荐的个股还包括:广信材料(3家)、歌尔股份(3家)、胜宏科技(2家)、领益智造(2家)、奋达科技(2家)。

 布局“BATJ”概念股主题性机会

机构普遍认为,虽然发行CDR仍需等待,但就该品种而言引发主题性机会仍可关注。二级市场中,投资者可关注一些与首批将在国内发行CDR的标的公司,如BATJ等有业务往来上市公司的表现,这些公司或因CDR实施进程的推进而有一定的脉冲行情表现。

近期ATJ进军新零售领域的消息不断。在新零售上,腾讯入股永辉超市最为典型。永辉超市作为国内超市龙头,将因腾讯的入股而在永辉内部加速新零售技术的落地与推动,将从技术和数据层面助力永辉更好地实现智能化升级。国泰君安评论称,此次合作有望加强永辉的线上营销能力、降低永辉生活APP的获客成本,并且有了腾讯的技术帮助,可以提升永辉整体的供应链运营效率。二级市场上,永辉超市最大上涨逾30%的表现也说明了市场资金对此事的认同。除了永辉,腾讯还于2月23日在新零售领域再下一城,旗下公司林芝腾讯以8.87亿元受让步步高6%的股权。

在无人驾驶方面,百度走在了国内无人驾驶前列,其阿波罗车队通过春晚现场的表演展现了自己无人驾驶发展的成果,其一举一动引领国内无人驾驶潮流。目前来看,和百度相关的概念股有路畅科技、千方科技、索菱股份等。已披露的2017年年报数据显示,12家涉足无人驾驶领域的上市公司有7家公司业绩报喜,闻泰科技、力帆股份甚至实现2017年净利润翻番。

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