2024 年 11 月 18 日发布
如果瑞典电池制造商 Northvolt AB 申请破产，几家加拿大养老基金将面临巨大的财务风险。由于电动汽车需求增长落后于预期，该公司正在消耗大量现金。
加拿大退休金计划投资委员会、安大略省投资管理公司 (IMCO)、安大略省市政雇员退休系统和魁北克储蓄银行参与了总部位于斯德哥尔摩的 Northvolt 的 23 亿美元可转换债务融资，与主要汽车制造商和金融机构联手支持这家欧洲电池公司，因为其前景光明。OMERS 还在 2021 年购买了一定数量的 Northvolt 股票。
《金融时报》周日报道称，在救助计划谈判破裂后，Northvolt 正考虑在未来几天寻求债权人的保护。《金融时报》援引参与谈判的匿名人士的话称，该公司仍在努力获得短期融资，但时间已经不多了。
由于电动汽车需求增长放缓，以及一笔价值 21.5 亿美元的电池订单被取消，Northvolt 今年遭受重创。近几个月来，该公司裁掉了五分之一的员工，并搁置了许多扩张计划。与此同时，计划在魁北克投资 70 亿美元建造的工厂的命运尚未确定。
周一《环球邮报》联系 Northvolt 时，该公司并未透露其目前的困境。Northvolt 发言人 Emmanuelle Rouillard-Moreau 在一封电子邮件中表示：“融资谈判正在进行中。我们正与投资者和主要合作伙伴保持密切沟通。一旦最终做出决定，我们将分享最新进展和这些讨论的结果。”
Northvolt 可转换债券的条款（包括在什么情况下将其转换为股权）尚未披露，因此很难判断这四家加拿大养老基金在破产时在优先权方面排名如何，也很难判断它们最初的投资中有多少面临被消灭的风险。在公司重组时，贷款人通常排在股权所有者之前。
Northvolt 的所有者集团还包括一些最大的汽车和金融公司，例如大众汽车集团大众汽车集团、巴伐利亚汽车公司和高盛。据说后者正在牵头进行一场注定失败的救助计划谈判，旨在获得 3 亿美元的资金。
加拿大养老基金的总风险敞口不明朗，因此很难从公开披露的信息中了解这些基金投资的确切价值。这四家养老基金管理公司参与了 2023 年的一系列债务发行，其中包括来自 IMCO 的 4 亿美元投资。CPPIB 投资了 5500 万美元，而 OMERS 和全球最大的资产管理公司贝莱德 (BlackRock Inc.) 也参与其中，Northvolt 将其现有的11 亿美元可转换债务计划扩大到 23 亿美元。
2023 年 11 月，Caisse 承担了 1.5 亿美元的可转换债务。
OMERS 是这家电池制造商的早期支持者，并进行了三项投资，首先是与瑞典养老基金、高盛和大众等众多投资者一起购买了价值 27.5 亿美元的私募股权的未披露股份。OMERS 尚未披露其股权规模。
OMERS、CPPIB、IMCO 和 Caisse 的发言人均拒绝发表评论，仅确认了已公开宣布的投资。
9 月，Northvolt 宣布将在瑞典裁员 1,600 人，并暂停多项扩张项目。随着通用汽车等汽车制造商的崛起，该公司放弃了增长战略。转基因、福特汽车公司阵线、沃尔沃汽车公司体积流量和大众汽车调整了对电动汽车的预期和支出，以应对高昂的资本成本和一些购车者的抵制，他们面临着价格冲击和充电基础设施仍然不稳定的问题。6 月，宝马取消了 21.5 亿美元的 Northvolt 电池订单。
所有这些动荡都引发了人们对魁北克工厂的质疑，该工厂已从联邦政府和魁北克政府获得了数十亿美元的贷款和生产奖励。Northvolt 表示，它正在对魁北克圣巴西勒大区的工厂进行战略审查，预计未来几周将公布结果。
（谷歌翻译：Canadian pension funds exposed as battery maker Northvolt struggles to survive）
