QFII及RQFII大松绑 利好白马蓝筹

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 投资快报股市广播

叶伟陶供稿

 

央行及外汇管理局发布消息,从即日起开始对QFII及RQFII继续大幅松绑,主要政策措施包括:一是取消QFII资金汇出20%比例要求,QFII可委托托管人办理相关资金汇出。二是取消QFII、RQFII本金锁定期要求,QFII、RQFII可根据投资情况汇出本金。三是允许QFII、RQFII开展外汇套期保值,对冲境内投资的汇率风险。分析人士认为,独角兽CDR回归以及最新的外汇政策,都是配合资本项目放开的一个系统工程,据分析,未来QFII额度估计也会放开。

完善合格境外机构投资者外汇管理 扩大资本市场开放

为贯彻落实中央关于深化金融改革开放的精神,国家外汇管理局日前发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》,人民银行会同国家外汇管理局发布《中国人民银行 国家外汇管理局关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资管理有关问题的通知》,完善合格境外机构投资者(QFII/RQFII)境内证券投资相关管理,进一步便利跨境证券投资。

主要政策措施包括:一是取消QFII资金汇出20%比例要求,QFII可委托托管人办理相关资金汇出。二是取消QFII、RQFII本金锁定期要求,QFII、RQFII可根据投资情况汇出本金。三是允许QFII、RQFII开展外汇套期保值,对冲境内投资的汇率风险。央行宣布,《规定》和《通知》自发布之日起实施。

中金:QFII、RQFII资金进出大幅松绑 利好A股白马蓝筹

针对外汇管理新政,中金王汉锋认为,取消资金进出限制,资本账户继续开放。“此前已经有报道谈到今年QDII额度的审批有所放松,央行、外管局宣布QFII/RQFII继续大幅松绑的措施,是朝着允许资本流出的方向继续迈出了一大步。到此为止,QFII/RQFII此前被广泛诟病的资金汇出限制问题基本解决,整体吸引海外资本的制度日趋完善”。

据悉,与沪深港通机制至少保持同步的吸引力,未来不同开放渠道有望逐步统一,MSCI纳入A股的比例提升进度可能会加快。在沪深港通灵活性越来越大、总额度取消、单日额度大幅扩大的背景之下,QFII/RQFII机制如果不调整,其相对吸引力将有所下降。因此QFII、RQFII机制的进一步完善将使得不同渠道投资中国资本市场保持了相对的吸引力。未来不同机制之间相互统一、融合将是大势所趋。

另外,QFII/RQFII资金汇出限制松绑后,MSCI纳入A股的比例提升进度也可能会加快,进一步引导更多国际资金进入A股市场。新政利好A股,继续松绑QFII/RQFII机制是增强中国资本市场包括A股对海外投资者吸引力的方式,此前海外投资者偏好的消费、医药及科技等类别、估值依然不高的个股将受益更多。另外,QFII业务占比相对较大的券商也将受益于这一开放措施。

资金持续北上买入白马股 外资推升茅台创历史新高

港交所的沪股通数据显示,6月12日十大成交活跃股分别为贵州茅台、中国平安、恒瑞医药、伊利股份、海螺水泥、招商银行、万华化学、通化东宝、上海机场以及长江电力。上述个股当中,贵州茅台、伊利股份、招商银行、万华化学、上海机场、长江电力为净买入,净买入力度最大的个股是贵州茅台(买入金额10.88亿元,卖出金额3.86亿元)。二级市场上,贵州茅台(600519)的股价上涨3.02%,复权后的收盘价以及最高价均创出该股自2001年8月27日上市以来的新高。

港交所数据显示,刚刚过去的4月和5月,虽然A股市场一直低迷,但沪股通一直呈现持续的净买入。5月份,沪股通北上资金共计买入贵州茅台114.6888亿元,卖出68.4亿元,单月净买入金额高达46.29亿元。

分析人士指出,国际资本大规模持续性流入A股市场可能只是刚刚开始。未来,随着越来越多代表新的产业趋势和发展方向的龙头企业上市之后,A股市场的生态结构将发生实质性转变。在此过程中,以业绩为导向的基本面选股模式会成为主流,绩差股因为壳价值的持续下降而逐渐被边缘化。

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